Al fine di comprendere sempre meglio quanto recita la Mifid -la direttiva europea sui servizi finanziari entrata in vigore, in tutti paesi europei, il 1° novembre 2007-, riporto di seguito (in ordine alfabetico) alcune brevi definizioni:
Consulenza in materia d’investimenti
Prestazione di raccomandazioni personalizzate ad un cliente, in seguito alla sua richiesta o per iniziativa dell’impresa d’investimento, riguardo ad una o più operazioni relative a strumenti finanziari.
Controvalore degli scambi
In relazione ad uno strumento finanziario: la somma dei risultati ottenuti moltiplicando, il numero d’unità dello strumento finanziario scambiate tra acquirente e venditore, in un periodo definito, nel quadro d’operazioni realizzate in una sede di negoziazione o altrimenti, per il prezzo unitario applicabile a ciascuna delle prima dette operazioni.
Esecuzione degli ordini per conto dei clienti
Conclusione d’accordi d’acquisto o di vendita di uno o più strumenti finanziari nelle quali il negoziatore impegna posizioni proprie.
Gestione del portafoglio
Gestione su base discrezionale e individualizzata di portafogli d’investimento nell’ambito di un mandato conferito dai clienti, qualora tali portafogli includano uno o più strumenti finanziari.
Impresa d’investimento
Qualsiasi persona giuridica la cui occupazione o attività abituale consiste nel prestare uno o più servizi d’investimento a terzi e/o nell’effettuare una o più attività d’investimento a titolo professionale.
Internalizzatore sistematico
Un’impresa d’investimento che in modo organizzato, frequente e sistematico negozia per conto proprio eseguendo gli ordini del cliente al di fuori di un mercato regolamentato o di un sistema multilaterale di negoziazione.
Market maker
Una persona che si propone sui mercati finanziari, su base continua come disposta a negoziare per conto proprio acquistando e vendendo strumenti finanziari impegnando posizioni proprie ai prezzi da essa definiti.
Mercato regolamentato
Sistema multilaterale amministrato e/o gestito dal gestore del mercato, che consente o facilità l’incontro d’interessi multipli d’acquisto e di vendita di terzi relativi a strumenti finanziari, in modo da dare luogo a contratti relativi a strumenti finanziari ammessi ala negoziazione conformemente alle sue regole e/o ai suoi sistemi, e che è autorizzato e funziona regolarmente e ai sensi delle disposizioni del titolo III (della direttiva 2004/39)
Negoziazione per conto proprio
Contrattazione ai fini della conclusione di operazioni riguardanti uno o più strumenti finanziari nelle quali il negoziatore impegna posizioni proprie.
Ordine con limite di prezzo
Ordine di acquisto o di vendita di uno strumento finanziario al prezzo limite fissato o a un prezzo più vantaggioso e per un quantitativo fissato.
Partecipazione qualificata
Partecipazione di un impresa di investimento, diretta o indiretta non inferiore al 10% del capitale sociale o dei diritti di voto in linea con il disposto dell’articolo 92 della direttiva 2001/34/Ce, oppure che comporta la possibilità di esercitare un’influenza notevole sulla gestione dell’impresa.
Sistema multilaterale di negoziazione
Sistema multilaterale gestito da un’impresa d’investimento o da un gestore del mercato che consente l’incontro d’interessi multipli d’acquisto e di vendita di terzi relativi a strumenti finanziari, in modo da dar luogo a contratti ai sensi delle disposizioni del titolo II (della direttiva 2004/39)
Succursale
Sede d’attività diversa dalla sede dell’amministrazione centrale che costituisce una parte priva di personalità giuridica di un’impresa d’investimento e che può inoltre prestare servizi accessori per i quali l’impresa d’investimento è stata autorizzata: tutte le sedi d’attività insediate nello stesso Stato membro da un’impresa d’investimento che abbia la sede centrale in un altro Stato membro sono considerate un’unica succursale.
Alessandro Gaetani
Per approfondire consiglio: